プライベートバンカー資格
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筆記試験(投資政策書)

作成ガイド

投資政策書ってなんでしょう?

  • プライベートバンカーの"最終兵器"

    「投資政策書」とは、顧客が投資に関する意思決定を行うための裏付けとなる提案書です。顧客ファミリー全体が目指す最終的なゴール達成のために、

    現状を分析⇒課題の整理⇒複数対策の検討

    の手順で全体を見渡した結果、最も顧客ファミリー全体に相応しいと思われる解決策を助言するための提案書となります。
    顧客とのコミュニケーションツール、投資教育ツール、意思決定の確認書でもあります。

  • 投資政策書の作成のためには

    シニアPBの筆記試験の課題にも指定されている投資政策書の作成では、プライベートバンカーとしての総合力が問われます。富裕層ファミリーのミッションを実現し次世代以降への円滑な財産の移転を図るためには、金融、不動産、自社株から税務、家族の夢の実現に至るまで目配りの利いた包括的な顧客最適な内容が不可欠です。そのためには多岐にわたる高度な知識が必要なのはもちろんのこと、各分野の専門家との連携が欠かせません。

投資政策書はどう作成するの?

  • 投資政策書の全体構成を図解でチェック!

    上下メニューの「全体の構成」を参照してください。

    投資政策書の構成をご紹介します。
    ここでは、中小企業オーナーへの提案例です。

    ポイントとしては、

    1. まず重要なのが冒頭に置く「提案の要旨」で、1-2ページほどで顧客に提示することです。富裕層は大変多忙な方が多いので、何が結論なのかを、1-2ぺージ程度のサマリーにまとめて、現状分析と選択すべき対策の提案を、事業面・家族面に分けてお見せするのです。
    2. 次に重要なのが、「ファミリーミッション」です。ファミリー全体のゴールを明確にする意味も含まれます。他人のファミリーの目標を外部の人間が示すというと、おせっかいにも思えますが、富裕層ファミリーの場合には得てして複雑な事情が絡み合っていることが多く、それらを解きほぐし、整理して提示してあげるというのも、実はプライベートバンカーとしての大切な役割なのです。
    3. 冒頭の結論に至った根拠を、事業面・家族面に分けて、それぞれ、現状分析⇒課題整理⇒複数対策検討 を示します。
    4. 提案の計画実施にあたり、全体の工程表や、留意点や想定されるリスクを予め提示することも重要です。また計画実施後のモニタリング方法にも言及しましょう。
  • 正しい解答は一つなの?

    前述の通り、富裕層ファミリーの場合には複雑な事情が絡み合っていることが多いため、それらをいかに解決していくかとなれば、書き手の論理構成・分析手法によって、さまざまな提案内容となり得ます。出口は一つではないのです。
    そのため、投資政策書を作成して頂くと、その方のスキルの程度が如実に表れます。そのため、PB資格試験最高峰である、シニア・プライベートバンカーの筆記試験課題に指定されているというわけです。

  • こんな投資政策書はNGです

    (一例)

    • 今後のキャシュフロー分析しか提示されておらず、ストック的な分析がない。
    • いきなり節税などの対策ありきで、そこに至った根拠が示されていない。
    • 事業や自社株対策に偏り、ファミリーのメンバーの夢や将来に対する提案がない。
    • 顧客の事業は引き継ぐべき価値があるのか、将来性はどうかなど、事業そのものの将来性や収益性の分析がない
    • 細かい文字がびっしりで、図解やグラフ等が活用されていないなど、顧客側の読み易さへの配慮に欠ける

    各分野にわたり、バランスのとれた提案内容となっているか、結論ありきとなっていないか、根拠はきちんと示されているかなど、目配りして作成しましょう。

投資政策書 作成の手順

上下メニューの「作成手順図」を参照してください。

投資政策書の作成の基本的な手順は

  1. 「顧客のニーズ」を探る(顧客とのコミュニケーション)
  2. 「現状分析」
  3. 「ソリューションの提案」
  4. 「モニタリング」の4段階です。

顧客の意向を十分に咀嚼した上で、現状を分析して問題点を整理し、目標に向けての提案を行って、環境の変化に応じたモニタリングを続けていきます。

投資政策書 作成の手引き

上下メニューの「作成の手引き」を参照してください。

投資政策書のサンプル

  • 投資政策書目次のサンプル

    上下メニューの「目次例」を参照してください。

    例 70歳オーナーの決断

  • 投資政策書全容例

    上下メニューの「サンプル」を参照してください。

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